木碳还原氧化铁的化学方程式：3C+2Fe2O3=4Fe+3CO2

氧化铁是铁锈的主要成分。铁锈的主要成因是铁金版属在杂质碳的存在下，与环境中的水分和氧权气反应，铁金属便会生锈。用于油漆、油墨、橡胶等工业中，可做催化剂，玻璃、宝石、金属的抛光剂，可用作炼铁原料。氧化铁最大的应用是作为颜料来使用。

氧化铁按颜色分为氧化铁红、氧化铁黄、氧化铁黑，氧化铁棕由氧化铁红、氧化铁黑（和氧化铁黄）混合而成氧化铁橙是由氧化铁红和氧化铁黄混合而成氧化铁绿是由蓝色的酞菁兰和氧化铁黄混合而成。