首先，济公不仅实有其人，而且出身名门望族。
济公并不姓“济”，因其法号“道济”，世人尊称“济公”，本姓李。南宋绍兴十八年（公元1148年），济公出生于天台山永宁村，属浙江台州。他的高祖李遵勖是宋太宗驸马、镇国军节度使。李家世代信佛，但人丁不旺，济公之父李茂春和母亲王氏年近四旬才生下他这根独苗，全家视若珍宝，国清寺住持为他取名修缘。修缘周岁时，父母为试其志向，摆了百样东西任其抓取，他唯独对佛珠爱不释手。
李修缘少年时在家乡读书。由于受天台山“佛宗道源”和父母的熏陶，潜移默化，萌生了方外之念。修缘成年后，父母相继去世，他果然到国清寺当了和尚，法号“道济”，不久又到了隋唐大运河的南端——临安（今杭州），投奔灵隐寺方丈慧远禅师。见面一交谈，慧远便知他根基非凡，认定“天才”不必教，于是不用一般“传道授业解惑”之法，而是因势利导，由其天性。在慧远禅师的指点下，道济一夕灵机触动，豁然有悟，发狂跳跃，得慧远禅师印证
