吕祖最有名的故事当属“点铁成金”。

据传，其恩师想考验吕祖的道心有几分，于是他就故意告诉吕祖要传授他一种神秘而又重要的丹法，它可以点铁成金，救济穷苦百姓。

吕祖问：师父，点铁所成的金最后还会变回铁吗

师父说：五百年后还会变回来。

吕祖说：那不就害了五百年后的人，还是不学为好。

师父赞叹道：修道需积累三千功行的资粮，就凭你这句话，三千功行已圆满了！