和平广场以前叫“烂车坝”，万县公路局设在广场边上，烂车子就停在公路局外边坝子里，坑坑凼凼，又脏又臭。临江的二马路、三马路一带很热闹，当时城市还没有向上发展，烂车坝虽有两三千平方米，却很偏僻，周围没什么建筑，下雨天一踩就是一脚烂泥。

1952年，政府决定把烂车坝修建成一个可供群众集会的广场，于是万余名干部群众，一起上阵参加义务劳动。广场修建了堡坎，面积拓宽到一万余平方米，可容纳5万人集会。这个广场于1953年建成，为纪念抗美援朝签署停战协议，广场便顺理成章地被命名为“和平广场”。