甄士隐家破人亡，暮年贫病交迫，光景难熬。一日上街散心，遇一跛足疯道人口念此歌，士隐听了问道：“你满口说些什么只听见些‘好’‘了’‘好’‘了’。”那道人笑道：“你若果听见‘好’‘了’二字，还算你明白。可知世上万般，好便是了，了便是好。若不了，便不好若要好，须是了。我这歌儿便名《好了歌》。”

这首歌有着浓厚的宗教色彩，可以说是看破红尘之作。作者借跛足道人之口，形象地刻画了人间社会的人情冷暖与世事无常。