水东街位于惠州桥东，东西走向，东接惠新西街，与水东南路互交，西接东新桥，全长730米，宽14-18米，始建于北宋元丰年间（1078-1085）。据《惠州市城市建设志》记载：“1928年改建的水东街保留较为完整，建有划一的骑楼，使整街两边成两条长廊。骑楼上住人，下为人行道，雨天行人不忧雨。”

当时，惠州的工商业都集中在水东街，水东街因此被称为“旺地”。