阿尔法走势（α）是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款收益）期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益超额收益和期望收益的差额即α系数。