相传在后来卧佛寺的原址有一个石洞直通怒江，但洞口被一个巨石阻挡，所以江水不曾流出。突然有一天，江水冲开了巨石，将附近的万亩良田顷刻间淹没，村庄也都漂在水中。这时，一个傣族青年刚好经过，看到这个情景，他虽焦急却也无能为力，最后情急之下，他舍身取义躺下来堵住了洞口，解救了千万百姓，后来人们为了纪念他，就将洞中的巨石雕刻成佛，于是就有了卧佛。