水猴子多指水獭。水猴子，传说中生活在水里的一种生物，外形类似猿猴，现实中多是指水獭。水獭行踪诡秘，喜欢栖居在陡峭的岸边、河岸浅滩，以及水草少和附近林木繁茂的河湖溪沼之中，过着隐蔽的穴居生活。

水獭的水性娴熟，一生几乎都是在水里捕食和生活的，只有当饿得发慌时才会离水到岸边去觅食老鼠和小鸟，在陆地上行走时因肢体短小而爬动艰难。由于水獭的这些特点，被认为是水猴子的原型。