鹦鹉螺雌雄异体，卵生，雌鹦鹉螺每年产卵一次，一般将卵产于浅水岩石上，孵化期12个月，新出壳的小鹦鹉螺一般体长约3厘米。

鹦鹉螺为暖水性动物，生活适宜水温为19-20℃，鹦鹉螺基本上属于底栖动物，一般生活在50到300米深的海洋中，通常夜间活跃，日间则躲在珊瑚礁浅海的岩缝中，以触手握在岩石上歇息，当动物死亡后，身躯软体脱壳而沉没，其空壳则随洋流漂移，研究其漂移路线对洋流的分析有一定意义。