1881年，曾在苏格兰高原铁路工作的亚历山大·芬利·史密斯向当时的港督轩尼诗爵士提出了建议，修建港岛轨道交通系统，其中一段连接美利楼南侧与山顶维多利亚峡缆车铁路，也就是今天的山顶缆车。太平山山顶缆车于1888年5月30日由港督威廉姆爵士于主持启用典礼，通车初期，山顶缆车头等车厢票价3毫、二等车厢2毫、三等车厢1毫，回程一律半价。