氢氧化钴是不溶于水的，具有两种晶格。a-氢氧化钴颜色通常呈蓝青色，但并不稳定，很容易转变为β相。β-氢氧化钴是稳定的，其颜色往往呈玫瑰红色。氢氧化钴长时间暴露于空气中会缓慢氧化生成三价钴而呈现棕色。

氢氧化钴本身具有一定得两性氢氧化物性质，是目前生产锂电池的重要中间体。在化工生产中用于制造钴盐，含钴催化剂及电解法生产双氧水分解剂。涂料工业用作油漆催干剂。玻搪工业用作着色剂等。