组合方差是一个识别与投资组合相关的风险或波动程度的过程。计算该方差的基本公式集中于被称为回报方差和与投资组合中每种证券相关联的协方差之间的关系，投资组合方差的概念是确定投资组合中资产的当前组合是否产生了良好的总体回报，同时也评估了投资组合中每种证券的表现。

方差是衡量源数据和期望值相差的度量值。统计中的方差是每个样本值与全体样本值的平均数之差的平方值的平均数。