小马厂位于莲花池东路和会城门公园南面，元代为大都城西南郊。忽必烈定都北京后，把蒙古人喜爱的跑马比赛也带到了北京，并在元大都附近建有多处跑马场，其中的一座就建在今天的小马厂一带，成为王公贵族驯马、放马、赛马场所。

清代，由于满族热衷于骑射，赛马活动更为盛行。